НОВОСТИ В УЗБЕКИСТАНЕ
Фото: Евгений Сорочин / «Газета.uz»
Центральный банк не планирует административно влиять на ставки по депозитам и кредитам. Об этом заявил председатель ЦБ Тимур Ишметов 13 июня на пленарном заседании Сената Олий Мажлиса, где был заслушан отчёт регулятора о деятельности за 2025 год.
Сенатор Одилжон Маматкаримов отметил, что, согласно отчёту ЦБ, средние процентные ставки по срочным депозитам населения в национальной валюте в январе-июне 2025 года составляли 21,8%, а к концу прошлого года снизились до 20,6%.
«Несмотря на это, реальные процентные ставки относительно инфляционных ожиданий сохранились на положительном уровне — 9,1%, а объём депозитов заметно вырос», — сказал он.
Сенатор спросил, какие меры денежно-кредитной политики Центральный банк планирует принимать для сохранения положительной реальной доходности депозитов и какие макроэкономические факторы являются приоритетными при определении динамики процентных ставок.Реклама на Gazeta
Тимур Ишметов заявил, что реальная доходность депозитов является одним из важных результатов денежно-кредитной политики в условиях инфляционного таргетирования.
«Действительно, в прошлом году средние номинальные ставки по срочным депозитам населения в определённой степени снизились. Но за счёт снижения инфляции и инфляционных ожиданий населения реальная доходность оставалась высокой. Именно за счёт этого депозиты населения в национальной валюте за год выросли на 43% — до 330 трлн сумов. Это подтверждает, что реальная доходность сбережений действительно сохранялась на высоком уровне», — сказал он.
Вместе с тем он подчеркнул, что Центральный банк не ставит перед собой цель таргетировать ставки по депозитам. «Наша цель — снизить инфляцию и инфляционные ожидания», — заявил председатель регулятора.
По его словам, высокая реальная ставка по депозитам помогает ЦБ достигать этой цели, поскольку стимулирует население больше сберегать и меньше направлять средства на потребление.
«Это помогает нам сдерживать потребление и предотвращать дополнительное давление на инфляцию», — сказал он.
Тимур Ишметов отметил, что в текущих условиях жёсткой денежно-кредитной политики сохранение высокой реальной доходности депозитов является естественным и соответствует целям регулятора.
«Но в будущем, после снижения инфляции и её устойчивого сохранения на низком уровне в долгосрочной перспективе, мы должны будем наблюдать естественное снижение процентных ставок по депозитам», — добавил он.
Сенатор Жамиля Бобаназарова, продолжая тему процентных ставок, обратила внимание на стоимость кредитов. По её словам, по итогам 2025 года средняя процентная ставка по кредитам в национальной валюте, выданным физическим лицам, составила 23,6%, снизившись по сравнению с 2024 годом на 0,9 процентного пункта.
«Сохранение номинальных кредитных ставок на высоком уровне, если сравнивать их с инфляцией и инфляционными ожиданиями, показывает, что реальная стоимость кредитных ресурсов всё ещё остаётся достаточно высокой», — сказала она.
Сенатор спросила, какие дополнительные меры Центральный банк принимает для удешевления кредитов и расширения доступа экономики к финансовым ресурсам. «Сегодня и население, и предприниматели хотят быстрее почувствовать в своей жизни положительные изменения именно в кредитных ставках», — отметила Жамиля Бобаназарова.
Отвечая на вопрос, Тимур Ишметов заявил, что кредитные ставки формируются под влиянием инфляции, инфляционных ожиданий, стоимости ресурсов и финансовых рисков.
«Здесь, конечно, важную роль играет стоимость ресурсов. Высокие ставки по депозитам влияют на ставки по кредитам. Но мы не работаем над тем, чтобы административными методами влиять ни на депозитные, ни на кредитные ставки. Это было бы неправильно», — сказал он.
По его словам, главный путь к устойчивому удешевлению кредитов — системное снижение инфляции.
Он отметил, что в последние годы снижение инфляции, рост средств и депозитов в национальной валюте, а также расширение ресурсной базы банков создают основу для снижения стоимости кредитных ресурсов. «Вместе с тем снижение стоимости ресурсов будет относительно медленным и поэтапным процессом», — подчеркнул он.
По словам Тимура Ишметова, наряду со снижением инфляции ЦБ продолжит работу по увеличению объёма сбережений в национальной валюте и их доли в экономике.
Он также назвал среди важных направлений трансформацию банковской системы, расширение числа участников финансового рынка, развитие рынка капитала и усиление конкуренции.
«В целом наши усилия будут направлены на усиление конкурентной среды во всей финансовой системе — как между банками, так и между другими участниками финансового рынка», — заявил глава ЦБ.
Кроме того, по его словам, снижению стоимости кредитов должны способствовать развитие цифровых решений и систем риск-менеджмента.
«Всё это должно работать комплексно. В первую очередь после снижения инфляции и последующего снижения номинальных ставок по депозитам мы сможем добиться снижения ставок по кредитным ресурсам», — заключил Тимур Ишметов.
Напомним, в апреле банки Узбекистана снизили ставки почти по всем сегментам сумовых вкладов. Средняя ставка составила 17,4% годовых — минимум с зимы 2022 года. Номинальная доходность сумовых вкладов населения опустилась до 19,9% годовых. Особенно заметно снизились ставки по краткосрочным депозитам физлиц — с 20,5% в марте до 18,5% в апреле. При этом реальная доходность по депозитам осталась высокой — 8,4% годовых. За год она выросла на 1,9 п. п. за счёт снижения инфляционных ожиданий.
