НОВОСТИ В УЗБЕКИСТАНЕ
Фото: Шухрат Латипов / Gazeta
Национальный инвестиционный фонд Республики Узбекистан (УзНИФ) объявил результаты первичного публичного предложения акций. Об этом «Газете» сообщили в компании Franklin Templeton, которая управляет фондом.
Предложение включало обыкновенные акции и глобальные депозитарные расписки (GDR) для инвесторов. Все ценные бумаги в рамках IPO были предложены Министерством экономики и финансов как единственным акционером компании.
В рамках размещения министерство предложило в совокупности 1,56 трлн акций в форме обыкновенных акций и GDR, что составляет 31% акционерного капитала УзНИФ без учёта GDR, которые могут быть выпущены в рамках опциона дополнительного размещения. Одна GDR представляет 64 700 акций.
При этом в феврале постановлением президента (ПП-74) было предусмотрено проведение до конца 2026 года IPO пакета акций УзНИФ до 30% уставного капитала на международном и отечественном фондовых рынках. В публикации Telegram-канала «КорпИнфо» отмечается, что менее чем за две недели до начала подписки указом президента от 17 апреля №УП-65 эта норма о предельном размере продаваемого пакета была упразднена, однако этот указ в базе Lex.uz найти не удалось.
Общая сумма привлечённых средств составила около 603,6 млн долларов без учёта GDR, которые могут быть выпущены в рамках опциона дополнительного размещения (с их учётом сумма может вырасти до $692 млн, а доля проданных акций — до 35%). Поскольку все бумаги продавал действующий акционер (Минэкономфин), сама компания не получит поступлений от IPO.
Цена предложения была установлена на уровне 25 долларов за одну GDR. Для обыкновенных акций цена составила 4,65 сума за акцию. Для соответствующих критериям физических лиц, подавших заявки в рамках Ташкентского предложения на сумму до 12 млрд сумов включительно, цена составила 4,41 сума за акцию, что предполагает скидку 5%.Реклама на Gazeta
Предложение состояло из двух траншей. В рамках Ташкентского предложения среди институциональных инвесторов в Узбекистане и некоторых других юрисдикциях, а также розничных инвесторов — граждан Узбекистана или отдельных других юрисдикций — было распределено 47,94 млрд акций (около 3% от общего объёма предложения).
В рамках международного предложения среди определённых институциональных инвесторов за пределами Узбекистана было распределено 1,516 трлн акций в форме 23,44 млн GDR без учёта бумаг, которые могут быть выпущены в рамках опциона дополнительного размещения.
При количестве выпущенных акций в 5,05 трлн цена предложения предполагает рыночную капитализацию УзНИФ на уровне около 1,95 млрд долларов.
Как сообщается, спрос превысил предложение более чем в четыре раза.
Определённые фонды и счета под управлением BlackRock, Franklin Resources, Redwheel, а также две казначейские компании, полностью принадлежащие Allan & Gill Gray Foundation, выступили якорными инвесторами. Они получили полное распределение в рамках своих обязательств и приобретут GDR на общую сумму 300 млн долларов при соблюдении ряда стандартных условий.
Условные торги GDR на Лондонской фондовой бирже, как ожидается, начнутся 13 мая. Допуск к торгам и начало безусловных торгов ожидаются примерно 18 мая.
Ожидается, что акции УзНИФ также будут обращаться на Республиканской фондовой бирже «Тошкент» под тикером UZNF. Начало торгов в Ташкенте ожидается примерно 18 мая.
Глобальным координатором международного размещения выступает Jefferies International Limited. Юридическую поддержку сделки обеспечивают Cleary Gottlieb, Kosta Legal, White & Case и Dentons. Депозитарием программы ГДР назначен The Bank of New York Mellon.
Напомним, по состоянию на 31 декабря 2025 года чистая стоимость активов фонда составила 2,44 млрд долларов (позже по итогам IPO капитализация составила $1,95 млрд). В портфель УзНИФ входят миноритарные доли в 13 госкомпаниях, включая Uzbekistan Airways, «Узбектелеком» и другие.
Одним из ключевых факторов привлекательности УзНИФ для розничных и институциональных инвесторов называется жёсткая дивидендная политика. Портфельные компании фонда обязаны выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от своей чистой прибыли до 2030 года.
До конца 2028 года планируется провести индивидуальные IPO шести компаний фонда.
